IPO «Займера» может пройти в ближайшее время

МФО под названием «Займер» готовится к началу первичного публичного размещения акций (IPO) на Московской бирже в начале апреля. Два источника, знакомых с сделкой, поделились этой информацией с «Ведомостями». По их утверждению, компания намерена привлечь инвестиции на сумму 3 миллиарда рублей, при этом не раскрываются подробности относительно планируемого объема свободно обращаемых акций. Как сообщают «Ведомости», IPO «Займера» может пройти в ближайшее время.

Представитель «Займера» заявил, что компания рассматривает различные стратегические варианты развития, однако конкретные планы рано обсуждать. Генеральный директор Роман Макаров, по итогам финансового года 2023 года, на звонке с инвесторами 25 марта не опроверг информацию о возможном IPO. «Когда и если такое решение будет принято, мы сообщим об этом», — отметил топ-менеджер.

Инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов считает, что «Займер» готов к выходу на биржу. Если на рынке сложится ситуация, то компания должна постараться вклиниться между размещениями в весеннее окно, чтобы не было пересечения с другими компаниями, добавил эксперт.

Справедливая оценка «Займера» находится на уровне 35 — 40 млрд руб. Это соответствует прогнозным мультипликаторам P/E (цена/прибыль) 2024 г. на уровне 5-6x. Но с дисконтом еще нужно будет определиться после официального анонса о намерении компании, добавил собеседник. В «Арикапитале» согласны с оценкой, там ждут размера дисконта на уровне 10-15%. Это нормальная практика, говорит Суверов, многие компании в последнее время так делают, чтобы заинтересовать рынок, например, «Европлан». Организаторы оценивали лизинговую компанию в 140 млрд руб., но, исходя из параметров прошедшего IPO, капитализация на момент начала торгов составила 105 млрд руб.

На российском фондовом рынке еще не было IPO компаний, специализирующихся на PDL (займы «до зарплаты»), говорит руководитель отдела по работе с состоятельными клиентами «Альфа-Капитала» Александр Абрамян. Поэтому дать точную оценку того, как рынок оценит компанию, сложно, рассуждает он. Он соглашается с коллегами, что компания может дать инвесторам ранней стадии заработать, проведя IPO по более низкой оценке, чтобы обеспечить рост стоимости акций в долгосрочной перспективе.

В феврале «Займер» перешёл на форму ПАО, а совет директоров утвердил дивидендную политику. Менеджмент планирует выплачивать дивиденды ежеквартально, но не менее одного раза в год.